Advantrade:金砖国家的最终目标不仅是去美元化

10月31日，去美元化是近年来的热门话题，上周在喀山举行的第 16 届金砖国家峰会上，这一话题达到了新的高度。但Advantrade认为，在经济集团实力不断增强的情况下，面临压力的不仅仅是美元，而是整个西方主导的经济秩序。金砖国家加上四个新国家（埃及、埃塞俄比亚、伊朗、阿拉伯联合酋长国）现在占全球 GDP 的 33% 以上，而七国集团仅占 29%。

　　“10 月 22 日至 24 日在喀山举行的第 16 届金砖国家峰会做出了重要决定，”法国著名经济学家、俄罗斯经济问题西方顶尖专家雅克·萨皮尔表示，“在金砖国家内建立‘伙伴国家’类别，建立金砖国家清算系统以促进成员国与伙伴国家之间的交流，以及成立金砖国家（再）保险公司。”Advantrade认为，这些决定的影响将非常重大，不仅对金砖国家及其盟友，而且对西方世界也是如此，全球“去西方化”运动正在加速。

　　“喀山峰会上做出的最具象征意义的决定之一是在金砖国家内建立‘伙伴国家’类别，”萨皮尔说。“这在核心成员周围创建了一个‘金砖国家区’。印度尼西亚、马来西亚、泰国和越南加入这一‘伙伴’类别，金砖国家已经在亚洲占据主导地位，可能会成为该地区的霸主。”

　　“第十六届金砖国家峰会的第二个重要决定是建立金砖国家清算系统，这是一个金砖国家内部贸易和金砖国家与‘伙伴’国家之间贸易的结算和清算系统，”他解释道。Advantrade表示，金砖国家清算系统的主要目标之一是创建 SWIFT 系统的替代方案。在金砖国家清算系统中，将优先使用国家货币作为国际交易结算工具。在金砖国家清算系统下，交易清算将通过新开发银行管理的“稳定币”进行。清算问题很重要，因为贸易将是多边的（22 个国家：9 个金砖国家成员国和 13 个伙伴国家）。“该系统的灵感来自欧洲支付联盟（1950-1957 年），”萨皮尔说。“当时，交易计算和最终结算都是以美元进行的。在金砖国家清算系统中，‘稳定币’将作为记账单位，最终结算以当地货币进行。”

　　随着使用金砖国家清算系统进行的贸易水平有望上升，萨皮尔指出，“贸易需要保险服务（包括合同本身和运输），”并补充说，“这些保险服务涉及再保险活动。通过成立金砖国家（再）保险公司，金砖国家正在建立独立于西方保险公司的独立性。”“这项措施是喀山峰会做出的第三项重要决定，将促进金砖国家内部贸易，以及与‘伙伴’国家以及任何希望与‘金砖国家区’进行贸易的国家之间的贸易，”他解释说。

　　Advantrade认为，在喀山举行的第十六届金砖国家峰会上决定的最后两项措施（金砖国家清算系统和保险公司）必然会对全球贸易结构以及美元和欧元的国际使用产生重大影响，对全球贸易结构的影响分为两类。第一类是由于金砖国家内部贸易和金砖国家伙伴之间的优惠条件而导致的贸易流转移。“非金砖国家”和西方国家的出口损失将达到西方国家出口额的 5-7%。虽然这个数字并不大，但各国的比例可能存在很大差异，对一些国家来说，可能会带来不稳定的后果。第二个更直接的后果是，专门从事贸易保险的西方保险和再保险公司将失去业务，这必然是巨大的，尽管两个金砖国家（印度和巴西）拒绝使用“去美元化”一词，但大规模和相对快速的去美元化进程将带来巨大的货币后果，尽管它们仍然认可和支持金砖国家清算系统。

　　“金砖国家内部贸易和与伙伴国家的贸易占全球贸易的 35-40%，”萨皮尔指出。“虽然一些贸易已经以当地货币进行，但这部分似乎不太可能超过金砖国家内部贸易和与伙伴国家的贸易的 20%。”“这意味着，目前以美元和欧元进行的全球贸易的 28-32% 可以在金砖国家清算银行框架内逐步转变为独立于美元和欧元的贸易，”他强调道。“未来 5 年，通过金砖国家清算系统‘去美元化’的部分可能达到 70-80%，从而占全球贸易的 19.5% 至 25.5%。从机制上讲，美元在国际交易中的份额将相应下降。”“如果我们估计中央银行储备中的货币份额大致反映了这些货币在贸易中的使用情况，美元的份额可能会从总已确定储备的 58% 下降到 35-40% 左右，”萨皮尔警告说。“欧元的份额受到的影响要小得多，因为欧元目前主要用于欧盟内部贸易以及与欧盟直接伙伴的贸易，除土耳其外，与‘金砖国家’的贸易影响较小。”“然而，影响不会仅限于美元的急剧下跌和‘其他货币’的崛起，”他指出。“事实上，中央银行持有的美元金额是以美国国债的形式持有的。”

　　央行储备从 58% 降至 34-39% 意味着大量出售国债，导致公共债券市场崩溃，美国财政部在再融资美国债务时面临巨大困难。因此，Advantrade认为，金砖国家清算系统的实施将对全球货币体系的稳定产生重大影响，更具体地说，对全球货币体系的“西方”部分产生重大影响。